На финансовом рынке акции компании Apple – бриллиант среди драгоценных камней. Участники биржевых торгов уже давно заметили, что поговорка «покупай на слухах, а продавай на фактах» – это рабочая теория для спекуляции акциями Apple во время презентации новой продуктовой линейки, потому что стоимость акций технологического гиганта из Купертино формируется благодаря слухам в том числе.
Факторы, способствующие формированию цены на акции крупнейших технологических гигантов:
- Возникновение слуха
- Ожидание события (факта)
- Возникновение события
- Переоценка события
Возникновение слуха – как правило, авторитетное или популярное СМИ публикует «утечку» фотографий дизайна нового продукта и выдвигает версии того, какие технические начинки или «фишки» компания внедрит в новую линейку, что будет улучшено и чем дополнено. Подобный слух обычно формирует появление ожиданий у инвесторов, у рынка формируется определенный взгляд на инвестиционную привлекательность акции эмитента (компании). Проще говоря: цена акции начинает расти или падать в зависимости от того, впечатляет ли слух и представит ли компания что-то действительно новое.
Ожидание события (факта) – под фактом события подразумевается ежегодная презентация новых продуктов Apple, после которой компания убирает с продаж устаревшую линейку, чтобы не было конкуренции продажам новой серии. Такие действия компании приводят к краткосрочному падению стоимости акции.
Возникновение события – фактор, который возникает по итогам отчётности по предварительным заказам новых айфонов. Тут может быть 3 прогноза:
- Отчетность соответствует прогнозам.
- Отчетность значительно лучше прогноза.
- Отчетность значительно хуже прогноза.
Традиционно каждая новая модель iPhone устанавливает новые рекорды и обгоняет по продажам своего предшественника, это, безусловно, привлекает участников финансового мира покупать акции компании уже не для спекуляции на краткосрочную перспективу (быстро купи-продай), а для долгосрочного удержание актива в своем портфеле (акция покупается на период от года и выше без продажи).
Переоценка события – данный фактор связан с периодом, когда «страсти поутихли», а спекулянты заработали на волне ажиотажа. На некоторое время устанавливается «равновесная цена» на акции. Снижается волатильность (амплитуда колебания цены), а также объемы торгов по активу (количество совершаемых операций с покупкой и продажей акций). Это продолжается до тех пор, пока на горизонте не появятся новые «сильные ожидания» в виде презентации нового телефона, например.
Однако рынок так устроен, что рост всегда сменяется падением и компания Apple не исключение. Первое громкое пике акций вниз было в конце 2012 года. В тот период падение было спровоцировано опасениями инвесторов по поводу потери Apple лидирующих позиций на рынке мобильных устройств. Компании Google и Samsung начали выпускать конкурирующую продукцию на основе Android и заняли значительную долю рынка. С конца сентября 2012 года до конца апреля 2013 года акции компании подешевели на 45,35%.
В конце мая 2015 года начались проблемы у компании Apple с продажами iPhone 6s и iPhone 6s Plus. Причины: слабая заинтересованность покупателей, высокая цена на смартфоны в азиатском регионе и недостаточное количество новых функций у устройств. Акции компании падали до середины мая 2016 года, общее падение составило 32,70%.
Еще два обвала акций компании Apple было спровоцировано торговой войной между США и Китаем в периоде с октября 2018 г. до января 2019 г., в эти 3 месяца стоимость акции упала на 39%. Кроме того, короновирус также подкосил акции, которые просели на 35% в начале весны 2020 года.
Однако для опытного инвестора эти падения не сказываются на привлекательности акций компании Apple, детище Стива Джобса на текущий момент является одной из самых дорогих технологических компаний в мире.
Вывод: рост акции непосредственно во время презентации — это миф и только. Если рассматривать акции с точки зрения профессионального трейдинга, а именно внутридневной торговли, то день презентации нового продукта может быть хорошим инфоповодом для спекуляций. А вот для инвесторов, которые рассматривают приобретение активов кремневой долины на долгий срок – однозначно акции являются привлекательными. Общая динамика роста акции в процентном отношении с момента запуска iPhone 4 до iPhone 12 составила 1258,68% (за 10 лет рост акции составил 12,58 раз!). Рыночная капитализация Apple составляет более чем $2 трлн.
Что касается последней презентации, то даже такой фактор, как отсутствие в новых комплектах наушников с зарядными устройствами поспособствовал падению акций в день презентации на – 2,65%. Почему? Для инвесторов это сигнал о том, что компания может потерять покупателей среднего класса, потому что приобретение наушников и зарядного устройства дополнительно значительно увеличивает стоимость комплекта в целом, для многих пользователей это может быть не по карману и они найдут альтернативу дешевле.
Однако надо помнить, что все публичные компании (акций которых торгуются на фондовой бирже) подвержены росту и падению акций не только из-за внутренних новостей самой компании, но и макроэкономических событий в целом (в данном случае на акции Apple также непосредственно влияет динамика распространения короновируса, новые выборы в Америке и мн. др.). То есть падение или рост акций не корректно связывать с каким-то одним новостным поводом, как правило цена отражает «самочувствие мировой экономической конъюнктуры в целом».
*Факультативно рост акций Apple от года к году:
- iPhone 4 07.06.2010 цена акции 9,22 $
- iPhone 4s 04.10.2011 цена акции 13.38 $ выросло 45,12%
- iPhone 5 12.09.2012 цена акции 23.82 $ выросло 78,03%
- iPhone 5s/5с 10.09.2013 цена акции 18.08 $ упало -24,10%
- iPhone 6/6 Plus 09.09.2014 цена акции 24.77 $ выросло 37%
- iPhone 6s/6s Plus 09.09.2015 цена акции 28.44 $ выросло 14.82%
- iPhone SE 21.03.2016 цена акции 26.48 $ упало 6,89%
- iPhone 7/7Plus 07.09.2016 цена акции 26.96 $ выросло 1.81%
- iPhone 8/8Plus/X 12.09.2017 цена акции 40.65 $ выросло 50.78%
- iPhone Xs/Xs Max/XR 12.09.2018 цена акции 56.24 $ выросло 38.35%
- iPhone 11/11Pro/11Pro Max 10.09.2019 цена акции 53.47 $ упало 4,93%
- iPhone SE (2-го поколения) 15.04.2020 цена акции 70.60 $ выросло 32.04%
- iPhone 12/12mini/12Pro/12Pro Max 13.10.2020 цена акции 125.27 $ выросло 77,44%
*Факультативно данные по датам всех презентации линийки iPhone за 10 лет и изменение стоимости акции в процентном соотношении от цены открытия и цены закрытия на тот день:
- iPhone 4 07.06.2010 __________________________________ - 1,96%
- iPhone 4s 04.10.2011 ____________________________________- 0,56%
- iPhone 5 12.09.2012 ____________________________________+1,39%
- iPhone 5s/5с 10.09.2013 _________________________________- 2,28%
- iPhone 6/6 Plus 09.09.2014 _______________________________- 0,38%
- iPhone 6s/6s Plus 09.09.2015 ______________________________- 1,92%
- iPhone SE 21.03.2016 ____________________________________-0,01%
- iPhone 7/7Plus 07.09.2016 ________________________________+0,61%
- iPhone 8/8Plus/X 12.09.2017________________________________ - 0,40%
- iPhone X/Xs Max/XR 12.09.2018 ____________________________ -1,24%
- iPhone 11/11Pro/11Pro Max 10.09.2019 _______________________+1,18%
- iPhone SE (2-го поколения) 15.04.2020 ________________________-0,91%
- iPhone 12/12mini/12Pro/12Pro Max 13.10.2020 _________________ - 2,65%
Автор: Азиз Абдусаломов, финансовый эксперт компании Alpari.
